Petróleo despenca após acordo EUA-Irã: Como um trader está aproveitando o movimento

Análise de Mercado IA

A notícia de um possível acordo entre Washington e Teerã, que inclui a liberação de fundos iranianos, a reabertura do Estreito de Hormuz e a permissão para que o Irã venda petróleo livremente, provocou uma queda nos preços do petróleo ao nível mais baixo desde abril. Esse recuo pressiona positivamente as ações de companhias aéreas, já que a expectativa de maior oferta de petróleo reduz os preços do combustível de aviação, um dos maiores custos operacionais do setor. O ETF U.S. Global Jets (JETS) já demonstra um rally, aproximando‑se de máximas anuais, o que pode atrair investidores que buscam exposição ao segmento aéreo em um cenário de custos mais favoráveis.

Entretanto, o alívio nos custos de combustível não se traduz automaticamente em ganhos imediatos. A IATA estima um aumento de US$ 98 bilhões nas despesas com combustível para o setor este ano, o que deve cortar pela metade os lucros das companhias aéreas. Como o combustível de aviação é negociado à vista, a normalização dos preços pode levar semanas, mesmo com a reabertura do estreito. Assim, embora o panorama estrutural seja otimista, o viés de curto prazo permanece cauteloso, especialmente para ações que ainda carregam custos elevados e exposição ao preço do petróleo.

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Petróleo despenca após acordo EUA-Irã: Como um trader está aproveitando o movimento

Washington e Teerã parecem ter chegado a um acordo. Criticamente, o quadro de negociações discutido liberaria fundos iranianos, permitiria a reabertura do Estreito de Hormuz, habilitaria o Irã a vender petróleo livremente e iniciaria negociações nucleares. A notícia está fazendo os preços do petróleo caírem para os níveis mais baixos desde abril, o que é uma boa notícia para investidores em companhias aéreas. A equação é simples: mais petróleo através do Estreito significa mais oferta, e mais oferta aliviará os preços do combustível de aviação. Considerando que o combustível de aviação é uma das maiores despesas operacionais de uma companhia aérea, isso é estruturalmente otimista. As ações de companhias aéreas estão em alta na segunda‑feira e o ETF U.S. Global Jets (JETS) está à beira de uma nova máxima anual. Mas ser estruturalmente otimista e ser acionável imediatamente no lado longo são duas coisas muito diferentes. A IATA prevê um salto de US$ 98 bilhões na conta coletiva de combustível do setor este ano, o que deve reduzir pela metade os lucros da indústria aérea global. Esse peso de custos não desaparece da noite para o dia só porque diplomatas apertam as mãos. O combustível de aviação é uma commodity spot, e mesmo com a reabertura do Estreito, o mercado físico levará tempo para se normalizar. Considere que a interrupção já durou 3 ½ meses. Enquanto isso, o gráfico do JETS conta uma história interessante. Por um lado, o fechamento de sexta‑feira representou um pico pós‑guerra, sugerindo que os investidores esperavam alguma resolução. Faz sentido, porém, que os picos do início de fevereiro possam servir de nível de resistência, representando o teto pré‑conflito antes da crise de Hormuz reprecificar todo o setor para baixo. Esse pico anterior é um teto com memória. Compradores que compraram naquele nível podem agora ser vendedores à medida que retornamos a ele. Sim, a DAL batendo uma nova alta é um contraponto genuíno. A Delta conquistou seu desempenho superior; é a menos exposta ao combustível entre as grandes companhias em bases cobertas e possui o balanço mais forte. Mas uma ação batendo nova alta não limpa todo o setor. O JETS é concentrado, com DAL, AAL, UAL e Southwest representando cerca de 44 % do fundo, e o restante ainda trabalha com estruturas de custos elevadas. A negociação: – Vender a strangle de 1‑mês do JETS, como a de 27/33 de 27 de julho (put de US$ 27 / call de US$ 33 aproximadamente) por US$ 1,25 de prêmio combinado, dependendo do preenchimento. – Ganho máximo de US$ 125 por 1 contrato – Perda máxima: ilimitada – Nível de habilidade: avançado. Observe que selecionei esses strikes assumindo que o JETS abrirá bem acima do fechamento de sexta‑feira. Em qualquer caso, a strangle venderia JETS em níveis acima de onde estava.

Fonte: CNBC

Aviso: este conteúdo é apenas uma análise informativa e não constitui aconselhamento de investimento.