Volume de opções em ações espaciais disparou enquanto investidores buscam qualquer forma de ‘ficar long’ em SpaceX

Análise de Mercado IA

O aumento expressivo no volume de opções de ações vinculadas à SpaceX indica que o mercado está antecipando um fluxo de capital significativo em torno do IPO da empresa espacial. Traders, tanto institucionais quanto de varejo, estão comprando calls de curto prazo em nomes como EchoStar (SATS) e AST SpaceMobile (ASTS) como forma de obter exposição indireta ao desempenho futuro da SpaceX, o que pode gerar volatilidade adicional nas ações desses intermediários. Essa estratégia de proxy pode também pressionar os ETFs setoriais de espaço, como UFO e JEDI, elevando seus preços devido à demanda por ativos subjacentes, criando um efeito de escassez de oferta que beneficia os preços das ações subjacentes.

No curto prazo, espera‑se que a expectativa em torno da estreia das opções de SpaceX e do preço do IPO (US$ 135) mantenha o interesse elevado, sustentando o otimismo nos papéis de apoio. Contudo, a alta volatilidade implícita (próxima de 100%) sugere que os investidores devem permanecer cautelosos, pois correções bruscas podem ocorrer caso o IPO não atenda às expectativas de preço ou demanda. Em suma, o cenário aponta para pressão compradora nas ações de satélite e nos ETFs correlatos, mas com risco de reversão caso a narrativa de hype não se confirme.

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Volume de opções em ações espaciais disparou enquanto investidores buscam qualquer forma de ‘ficar long’ em SpaceX

Hoje é o grande dia. Se você quer pistas sobre o que pode acontecer, observe as negociações de proxy que têm sido a febre entre os traders de opções. Os volumes de opções estão disparando em ações com ligações à SpaceX antes da estreia histórica, na sexta‑feira, da mais nova entidade pública liderada pelo homem mais rico do mundo. Enquanto Wall Street debate se o IPO de US$ 1,75 trilhão é uma máquina de hype excessivamente cara ou o futuro da humanidade, os traders estão acumulando calls em tudo que possa ter associação.

As ações da EchoStar, empresa de rede baseada no Colorado que detém cerca de 3% das ações da SpaceX, subiram 11% na quinta‑feira e o volume de opções foi mais de onze vezes a média de 30 dias em ‘SATS’, segundo dados da LiveVol da Cboe. A AST SpaceMobile, cujos satélites devem ser lançados em um foguete da SpaceX na próxima semana, subiu 12% junto com quase US$ 140 milhões em negociações de opções.

Até a Virgin Galactic Holdings, ação que perdeu 99% do pico ao vale, viu o comércio de opções inflamar, com quase 3,5 vezes mais calls compradas que puts.

“Há um monte de compra de calls de curto prazo nesses nomes como forma de ficar long em SpaceX”, disse Danny Kirsch, chefe de negociação de opções da Piper Sandler, ao telefone. “Não tenho dúvidas de que parte disso é demanda de varejo, mas definitivamente há demanda institucional por SATS.”

As ações da EchoStar subiram mais 5% no início das negociações de sexta‑feira. A AST SpaceMobile também estava em alta.

A demanda simultânea por fundos negociados em bolsa que visam o segmento espacial também está criando um gargalo de oferta que ajuda a manter os preços das jogadas de proxy elevados, segundo Cory Johnson, estrategista-chefe de mercado da Epistrophy Capital Research, de São Francisco.

ETFs como o ‘UFO’ da Procure e o ‘JEDI’ da Defiance, que subiram 119% e 35% no último ano, respectivamente, possuem ações da AST, EchoStar, Spire, etc.

“Pessoas que não podem comprar a SpaceX ou não achavam que poderiam conseguir rapidamente, têm colocado dinheiro nesses ETFs e, portanto, esses fundos estão tendo que comprar ações da AST, EchoStar, Spire, etc”, disse Johnson ao telefone. “Isso não tem nada a ver com a qualidade dessas empresas, demanda por seus produtos ou fluxos de caixa.”

Uma coisa parece clara: a demanda por opções da SpaceX, que começarão a ser negociadas na terça‑feira, provavelmente será nada menos que astronômica. O IPO está definido para ser precificado a US$ 135 por ação, um ponto ideal para traders de varejo que não se importam de pagar prêmios caros em ações nominalmente de baixo preço.

EchoStar e AST, que fecharam em US$ 128 e US$ 97,56 na quinta‑feira, negociam com volatilidades implícitas de 97 e …

Fonte: CNBC

Aviso: este conteúdo é apenas uma análise informativa e não constitui aconselhamento de investimento.