Federal Reserve afirma que bancos dos EUA podem suportar perdas de US$ 708 bilhões durante revisão das regras de capital

Análise de Mercado IA

Os resultados do teste de resistência anual do Federal Reserve indicam que os maiores bancos norte‑americanos ainda mantêm reservas de capital robustas, mesmo sob cenários de recessão profunda. Embora a razão de capital CET1 tenha recuado 1,6 ponto percentual, ela permanece bem acima dos requisitos mínimos, o que pode reduzir a pressão de mercado sobre ações bancárias no curto prazo. Contudo, a decisão de não incorporar os buffers do teste nas exigências regulatórias até 2027 pode gerar incerteza sobre a trajetória futura da política de capital, especialmente à medida que o Basel III Endgame avança. Investidores podem adotar uma postura cautelosa, monitorando eventuais ajustes regulatórios que, se mais rigorosos, poderiam impactar a rentabilidade dos bancos.

No panorama mais amplo, a mensagem de força do sistema bancário pode sustentar o sentimento positivo em ativos de renda fixa e em fundos setoriais financeiros, como o XLF. Ainda assim, a ausência de mudanças imediatas nas exigências de capital limita o potencial de alta significativa, mantendo o viés de mercado relativamente neutro. Operadores que buscam exposição ao setor bancário devem considerar estratégias de hedge contra possíveis volatilidades regulatórias nos próximos dias.

Artigo Original

Federal Reserve afirma que bancos dos EUA podem suportar perdas de US$ 708 bilhões durante revisão das regras de capital

Os maiores bancos dos EUA seriam capazes de absorver mais de US$ 708 bilhões em perdas em uma recessão global severa, continuando a conceder crédito a famílias e empresas, de acordo com o teste de resistência anual do Federal Reserve divulgado nesta quarta‑feira.

Todos os 32 bancos analisados pelo Fed permaneceram acima de seus requisitos mínimos de capital sob o cenário hipotético do regulador, que incluiu desemprego subindo a 10%, queda de 39% nos preços de imóveis comerciais e redução de 30% nos preços residenciais.

A razão de capital comum nível 1 (CET1) da indústria, medida chave que absorveria perdas em uma desaceleração, diminuiu 1,6 ponto percentual durante o exercício, permanecendo confortavelmente acima dos mínimos exigidos. As perdas projetadas para o grupo incluíram aproximadamente US$ 200 bilhões vinculados a cartões de crédito, US$ 160 bilhões de empréstimos comerciais e industriais e US$ 75 bilhões de imóveis comerciais.

“Os resultados de hoje reforçam a força do sistema bancário”, disse a vice‑presidenta de Supervisão do Federal Reserve, Michelle Bowman, em comunicado.

O exercício anual ocorre num momento crucial para a regulação bancária, pois, ao contrário de anos anteriores, os resultados não afetarão a quantidade de capital que os grandes bancos são obrigados a manter.

Isso porque o Fed declarou em fevereiro que deixaria os buffers do teste de resistência intocados até 2027, enquanto reguladores revisam a metodologia, atendendo a reclamações da indústria, movimento que pode eventualmente remodelar a quantidade de capital que as empresas precisam manter contra futuras crises.

Em nota de pesquisa de 21 de junho que descreveu o exercício deste ano como “cumprindo o rito”, analistas da KBW liderados por Christopher McGratty afirmaram que os bancos provavelmente permanecerão focados na proposta Basel III Endgame, prevista para o final do ano, em vez dos próprios resultados do teste.

A KBW estimou que, se os resultados deste ano tivessem sido contabilizados nos requisitos de capital, Morgan Stanley, Citigroup, Citizens Financial e KeyCorp teriam registrado algumas das maiores reduções nos buffers de capital.

Fonte: CNBC Business

Aviso: este conteúdo é apenas uma análise informativa e não constitui aconselhamento de investimento.